Quỹ bảo hiểm tiền điện tử là gì và nó hoạt động như thế nào?

Thị trường tiền điện tử luôn biến động và không thể đoán trước, vì vậy các sàn giao dịch phải có các biện pháp để bảo vệ người dùng của họ khỏi những tổn thất không mong muốn. Quỹ bảo hiểm trao đổi tiền điện tử là một trong những biện pháp đó và điều quan trọng đối với các nhà giao dịch giao dịch bằng đòn bẩy là phải hiểu cách thức hoạt động của các quỹ bảo hiểm để biết những biện pháp nào được áp dụng nếu chúng bị thanh lý.

Quỹ bảo hiểm trao đổi tiền điện tử là gì?

Quỹ bảo hiểm tiền điện tử cung cấp một mạng lưới an toàn để trang trải những tổn thất bất ngờ vượt quá số tiền ký quỹ ban đầu. Biện pháp bảo vệ này giúp các nhà giao dịch giảm thiểu rủi ro và cung cấp thêm một lớp bảo mật chống lại số dư âm phát sinh khi tham gia vào giao dịch phái sinh rủi ro cao. Đồng thời, các quỹ bảo hiểm cũng đảm bảo rằng các nhà giao dịch có lợi nhuận sẽ nhận được đầy đủ lợi nhuận của họ.

Quỹ bảo hiểm trao đổi tiền điện tử hoạt động như thế nào

Bất kỳ tổn thất nào bạn phải gánh chịu đều được khuếch đại khi bạn tham gia giao dịch tiền điện tử có đòn bẩy. Nếu giá của một tài sản giảm và giá trị vị thế của bạn giảm xuống dưới một ngưỡng cụ thể được gọi là “giá thanh lý”, nền tảng giao dịch sẽ bán vị thế của bạn để lấy lại số tiền đã vay được cung cấp cho bạn.

Giả sử bạn có 5.000 đô la để giao dịch và đang sử dụng đòn bẩy gấp 10 lần, kết quả giao dịch của bạn, cả lãi và lỗ, sẽ được phóng đại lên gấp 10 lần. Ví dụ: nếu bạn dự đoán rằng giá của một loại tiền điện tử như BTCUSD sẽ tăng và bắt đầu giao dịch giao dịch, nhưng thay vào đó, giá bắt đầu giảm, nếu không sử dụng lệnh cắt lỗ, giá có thể giảm mạnh xuống mức giá thanh lý, khiến bạn bị thanh lý. Với đòn bẩy, giảm 10% sẽ khiến bạn mất số tiền ký quỹ ban đầu.

Thanh lý đảm bảo bạn không mất nhiều hơn số tiền ký quỹ ban đầu hoặc số tiền ký gửi của mình. Tuy nhiên, trong thời kỳ thị trường biến động, có thể xảy ra hiện tượng trượt giá, dẫn đến chênh lệch giá trong giao dịch tiền điện tử. Khoảng cách giá này là một sự gián đoạn có thể nhìn thấy trên biểu đồ giá do sự biến động mạnh đột ngột của giá tiền điện tử. Những khoảng trống như vậy xảy ra do không có bất kỳ hoạt động giao dịch nào trong một phạm vi giá cụ thể, do các yếu tố như khối lượng giao dịch thấp hoặc biến động thị trường tăng cao. Chênh lệch giá có thể dẫn đến thua lỗ vượt quá số tiền ký quỹ ban đầu của bạn, dẫn đến phá sản.

Các quỹ bảo hiểm trao đổi tiền điện tử được thiết kế để bảo vệ chống lại thanh lý tự động hủy bỏ, xảy ra khi một cá nhân phá sản và quỹ bảo hiểm không đủ để bù đắp tổn thất của họ. Bất chấp những nỗ lực của các nhà môi giới để ngăn chặn điều này xảy ra, có thể là một thách thức để làm như vậy, đặc biệt là trong các thị trường không ổn định và khó đoán, chẳng hạn như những thị trường được đặc trưng bởi chênh lệch giá đã thảo luận trước đó. Ngoài ra, với đòn bẩy cao thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch phái sinh tiền điện tử, khả năng thanh lý tự động hủy bỏ vẫn là một rủi ro thực sự.

Trong trường hợp nhà giao dịch phá sản, việc thanh lý tự động thanh lý sẽ xảy ra, khiến nền tảng tự động bán các vị thế của nhà giao dịch đối tác để bù đắp khoản lỗ. Biện pháp này giúp duy trì mức thanh khoản của nền tảng trong thời gian thị trường biến động mạnh.

Quỹ bảo hiểm có thể được tài trợ thông qua phí trao đổi và hình phạt thanh lý. Nếu vị thế của một nhà giao dịch bị thanh lý và giá đóng cửa vượt quá giá phá sản, bất kỳ khoản ký quỹ còn lại nào sẽ được đóng góp vào quỹ bảo hiểm. Tuy nhiên, nếu giá đóng cửa thấp hơn giá phá sản, khoản lỗ của nhà giao dịch sẽ vượt quá mức ký quỹ ban đầu, dẫn đến việc quỹ bảo hiểm phải bù đắp cho khoản thâm hụt.

Quy mô quỹ bảo hiểm của nền tảng giao dịch có thể dao động dựa trên nhiều yếu tố ảnh hưởng đến mức độ rủi ro của nền tảng. Chẳng hạn, khối lượng giao dịch cao hơn và biến động thị trường lớn hơn có thể làm tăng mức độ rủi ro, nâng quy mô quỹ bảo hiểm của sàn giao dịch để cung cấp sự bảo vệ toàn diện hơn cho các nhà giao dịch.

Ngoài ra, nếu khối lượng giao dịch giảm hoặc biến động thị trường ổn định, nền tảng có thể xem xét giảm quy mô quỹ bảo hiểm để tối ưu hóa nguồn lực và chi phí. Ngoài ra, một số sàn giao dịch có thể sửa đổi quy mô quỹ bảo hiểm của họ tùy thuộc vào tài sản được giao dịch hoặc mức độ đòn bẩy được cung cấp.

Quỹ bảo hiểm tiền điện tử chi trả bao nhiêu? Ai có thể sử dụng nó?

Nhiều sàn giao dịch cung cấp quỹ bảo hiểm cung cấp chúng cho các nhà giao dịch bán lẻ mà không có giới hạn dựa trên quy mô ký quỹ của họ. Tuy nhiên, một số sàn giao dịch có giới hạn cụ thể về số tiền quỹ bảo hiểm của họ sẽ hấp thụ trong trường hợp thanh lý. Ví dụ: quỹ bảo hiểm của Delta Exchange chi trả tới 5% tổn thất cho các hợp đồng Bitcoin và Ethereum và 2% cho các hợp đồng khác. Nếu khoản lỗ vượt quá giới hạn, thanh lý tự động hủy bỏ sẽ được kích hoạt.

Mặt khác, một số sàn giao dịch, chẳng hạn như BitMEX, không chỉ định số tiền thua lỗ mà quỹ bảo hiểm của họ sẽ chi trả, vì nó thay đổi tùy thuộc vào các yếu tố, bao gồm quy mô đòn bẩy của giao dịch, quy mô vị thế và điều kiện thị trường, cùng những yếu tố khác.

3 sàn giao dịch tiền điện tử phổ biến cung cấp quỹ bảo hiểm tiền điện tử

Dưới đây là ba nền tảng cung cấp quỹ bảo hiểm tiền điện tử cho giao dịch phái sinh.

1. Sàn giao dịch

Binance là một trong những nền tảng tiền điện tử hàng đầu với một trong những quỹ bảo hiểm rộng lớn nhất trên toàn cầu. Cụ thể, đối với các cặp giao dịch như BTCUSD, ETHUSD và BNBUSDT, quỹ bảo hiểm là hơn 900 triệu USDT và BUSD, và Binance có quỹ bảo hiểm cho nhiều cặp trên nhiều danh mục khác nhau, tất cả đều được giữ bằng USDT và BUSD.

2. Bybit

Bybit là một sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng cung cấp dịch vụ giao dịch cho hợp đồng tương lai, hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hợp đồng quyền chọn. Để bảo vệ các nhà giao dịch của mình khỏi số dư âm do các vị thế bị đóng ở mức tồi tệ hơn giá phá sản, nền tảng duy trì một quỹ bảo hiểm trị giá hơn 246 triệu USDT.

3.BitMEX

BitMEX là một sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử thường được sử dụng, duy trì một quỹ bảo hiểm bao gồm hơn 84 triệu USDT, 12.000 ETH và 36.000 XBT. Nó được tài trợ bởi các khoản thanh lý được thực hiện tốt hơn giá phá sản. Quỹ được trải rộng trên các loại tiền ký quỹ khác nhau và được cân bằng lại định kỳ

Ưu và nhược điểm của quỹ bảo hiểm

Các quỹ bảo hiểm bảo vệ các nhà giao dịch trước những tổn thất tiềm ẩn từ các sự kiện thanh lý trong giao dịch đòn bẩy. Nó giảm thiểu khả năng một nhà giao dịch phát sinh số dư âm và thúc đẩy niềm tin của các nhà giao dịch đối với một sàn giao dịch tiền điện tử. Quỹ này cũng giúp các sàn giao dịch duy trì sự ổn định của nền tảng giao dịch của họ và giảm khả năng nền tảng gặp sự cố do những tổn thất không lường trước được.

Tuy nhiên, sự biến động nghiêm trọng của thị trường có thể gây ra làn sóng thanh lý, nhanh chóng làm cạn kiệt các quỹ bảo hiểm và dẫn đến tình trạng thiếu vốn để bù đắp tổn thất. Ngoài ra, có những điều kiện thị trường khắc nghiệt khi quỹ bảo hiểm có thể không đủ để bù đắp tất cả các khoản lỗ, dẫn đến số dư âm đối với một số nhà giao dịch. Cuối cùng, quỹ bảo hiểm cũng có thể được tài trợ bởi một phần phí giao dịch do nền tảng tính, điều này có thể làm tăng chi phí giao dịch cho các nhà giao dịch

Ưu tiên quản lý rủi ro; Đừng dựa vào bảo hiểm

Điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù một quỹ bảo hiểm lớn có thể cung cấp một số biện pháp bảo vệ các nhà giao dịch khỏi số dư âm, nhưng đó không phải là sự đảm bảo đối với những tổn thất như vậy. Trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, quy mô quỹ bảo hiểm của một sàn giao dịch có thể không đủ để trang trải tất cả các tổn thất mà thương nhân phải chịu, dẫn đến thiếu hụt. Do đó, các nhà giao dịch phải luôn thận trọng và sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro khi tham gia giao dịch phái sinh.

Một số chiến lược này có thể bao gồm đặt lệnh cắt lỗ, đa dạng hóa danh mục đầu tư và sử dụng đòn bẩy một cách khôn ngoan. Bạn cũng nên nghiên cứu và chọn các sàn giao dịch có uy tín với khuôn khổ quản lý rủi ro và quỹ bảo hiểm mạnh mẽ.