Nhóm thanh khoản tiền điện tử là gì? Tại sao chúng lại quan trọng đối với DeFi?

Nhóm thanh khoản tiền điện tử cho phép bạn khóa các mã thông báo của mình trong một nhóm tiền điện tử nơi chúng được đưa vào sử dụng và đến lượt bạn, bạn sẽ kiếm được thu nhập thụ động. Nó cũng mang lại nhiều lợi ích cho mạng lưới tiền điện tử và tài chính phi tập trung (DeFi) khi chúng chuyển khỏi cách hoạt động của các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét nhóm thanh khoản tiền điện tử là gì và vai trò của nó trong mạng DeFi.

Nhóm thanh khoản tiền điện tử là gì?

Nhóm thanh khoản là một nhóm các mã thông báo tiền điện tử được bảo đảm theo một hợp đồng thông minh. Các mã thông báo này cung cấp các sàn giao dịch phi tập trung với tính thanh khoản thiết yếu mà chúng yêu cầu. Thuật ngữ “thanh khoản” đề cập đến sự dễ dàng mà người ta có thể hoán đổi một mã thông báo tiền điện tử cho một mã thông báo khác. Sự dễ dàng như vậy là điều cần thiết đối với hệ sinh thái DeFi vì có rất nhiều hoạt động tài chính được thực hiện trong đó.

Mặc dù lĩnh vực giao dịch phi tập trung chứa một số lượng lớn các nhóm thanh khoản, nhưng chỉ một số ít trong số đó đã trở thành lựa chọn đầu tiên của các nhà đầu tư. Chúng bao gồm Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap và SushiSwap.

Cách hoạt động của một nhóm thanh khoản so với một sổ đặt hàng

Một pool thanh khoản giống như một cái nồi chứa các đồng tiền điện tử được khóa trong một hợp đồng thông minh cho phép mọi người giao dịch dễ dàng. Tầm quan trọng của bể thanh khoản được hiểu rõ hơn khi chúng ta so sánh chúng với sổ lệnh truyền thống.

Sổ lệnh là một danh sách kỹ thuật số các lệnh mua và bán tiền điện tử được sắp xếp theo các mức giá và được cập nhật liên tục theo thời gian thực. Nói một cách dễ hiểu, người mua và người bán gửi đơn đặt hàng số lượng mã thông báo họ muốn giao dịch và ở mức giá nào. Phương pháp này yêu cầu người khác sẵn sàng đáp ứng đơn đặt hàng. Nếu không, các nhà giao dịch sẽ giao dịch ở một mức giá không thuận lợi hoặc chờ đợi một thời gian dài để gặp ai đó đáp ứng mức giá mong muốn của họ.

Nhóm thanh khoản đảm bảo rằng các lệnh mua và bán được thực hiện bất kể thời gian nào trong ngày và ở bất kỳ mức giá nào bạn muốn giao dịch mà không cần tìm kiếm bất kỳ đối tác trực tiếp nào. Hệ thống sử dụng Trình tạo thị trường tự động (AMM) để đảm bảo điều này. Bạn sẽ không cần phải tìm người bán để mua mã thông báo. Tất cả những gì cần thiết là đủ thanh khoản trong hồ bơi.

Khi hoán đổi mã thông báo xảy ra, AMM đảm bảo rằng giá sẽ điều chỉnh dựa trên thuật toán của nó. Thuật toán đảm bảo rằng luôn có tính thanh khoản trong nhóm, bất kể quy mô giao dịch.

Theo mặc định, nhóm thanh khoản là tỷ lệ 50:50 của 2 đồng tiền. Giả sử 50% bitcoin (BTC) và 50% ether (ETH). Khi bạn mua BTC bằng ETH, các nhóm sẽ bắt đầu mất BTC và nhận được nhiều ETH hơn. Thuật toán làm tăng giá bitcoin và giảm giá ether để giữ tỷ lệ được quy định. Quá trình này là một phản ứng tự động được điều chỉnh theo nhu cầu của thị trường.

Ưu điểm và Nhược điểm của Đặt hàng Sách

Hệ thống đặt hàng cũng có những ưu điểm của nó. Hệ thống đã được sử dụng trong nhiều năm cho phép người mua và người bán đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Sổ lệnh cho thấy sự mất cân bằng trên thị trường, mà các nhà giao dịch có thể sử dụng để hiểu rõ hơn về các xu hướng thị trường ngắn hạn. Ví dụ, khi có sự gia tăng số lượng lệnh mua, sẽ có khả năng tăng giá bởi vì số lượng nhà giao dịch tăng lên có xu hướng tăng giá.

Sổ lệnh cũng có thể được sử dụng để xác định các khu vực thị trường đang tạo ra hỗ trợ và kháng cự. Ví dụ: hỗ trợ mạnh có thể được tìm thấy trong khu vực có nhiều lệnh mua, trong khi bạn có thể tìm thấy hỗ trợ kháng cự trong khu vực có nhiều lệnh bán.

Sổ lệnh cũng đưa ra một số thách thức, một trong những thách thức đáng kể nhất là sự thiếu minh bạch. Các sàn giao dịch đã bị bắt gặp tham gia vào thao túng giá, giao dịch nội gián, giao dịch rửa, cũng như thao túng các lệnh giao dịch của họ. Do đó, sổ lệnh cung cấp cho các nhà giao dịch thông tin sai lệch, dẫn đến việc họ thực hiện các giao dịch mà họ không nên thực hiện.

Khi các sàn giao dịch tập trung hơn lưu trữ thông tin và tài liệu của khách hàng của họ, thì càng có nhiều khả năng thông tin của khách hàng có thể bị lộ trong trường hợp vi phạm dữ liệu.

Sổ đặt hàng được sử dụng bởi rất nhiều sàn giao dịch tập trung, bao gồm Binance và Coinbase. Sổ lệnh cũng được sử dụng để giao dịch cổ phiếu trên thị trường chứng khoán truyền thống. Tuy nhiên, đặt hàng sách không hoạt động tốt khi thị trường không có tính thanh khoản cao. Điều này là do việc tìm kiếm một trận đấu sẽ không dễ dàng và bạn có thể phải đợi một thời gian dài để thực hiện các giao dịch của mình.

3 Ưu điểm của Bể thanh khoản so với Đặt hàng Sách

Dưới đây là ba lợi ích mà các nhóm thanh khoản có được so với các hệ thống tạo lập thị trường truyền thống.

1. Có tính thanh khoản ở mọi mức giá

Bạn không phải kết nối với các nhà giao dịch khác để giao dịch vì luôn có tính thanh khoản miễn là tài sản của khách hàng vẫn còn trong nhóm.

Bạn sẽ không cần phải lo lắng về việc tìm kiếm một đối tác muốn giao dịch với mức giá tương tự như bạn. Thay vào đó, thuật toán điều chỉnh giá trị của tiền điện tử dựa trên tỷ giá hối đoái của nền tảng.

2. Cân bằng giá tốt hơn

Với các nhóm thanh khoản, không người bán nào có thể đòi hỏi giá thị trường cao. Tương tự như vậy, người mua không thể phá giá thị trường thấp hơn giá trung bình. Kết quả là, các giao dịch suôn sẻ hơn và thị trường cân bằng hơn.

Ngay sau khi nhà cung cấp thanh khoản gửi tiền vào nhóm, các hợp đồng thông minh sẽ kiểm soát hoàn toàn việc thiết lập giá.

3. Bất cứ ai cũng có thể cung cấp và hưởng lợi từ nó

Việc cung cấp thanh khoản không giới hạn đối với các nhà tạo lập thị trường và bất kỳ ai cũng có thể cung cấp thanh khoản. Phí niêm yết, yêu cầu KYC và các rào cản khác liên quan đến sàn giao dịch tập trung không bắt buộc đối với nhóm thanh khoản. Để cung cấp tính thanh khoản cho nhóm, bạn sẽ chỉ cần đặt cọc có giá trị tương đương với tài sản.

Các nhà cung cấp thanh khoản thường được thưởng phí, đây có thể là một dạng thu nhập thụ động.

3 Rủi ro của Bể Thanh khoản

Cũng có một số hạn chế đối với các nhóm thanh khoản. Ba trong số những vấn đề này được giải thích dưới đây.

1. Tổn thất vĩnh viễn

Giá trị của mã thông báo tiền điện tử có thể thay đổi so với giá trị khác do các hoạt động cung và cầu, dẫn đến mất giá trị vô thường. Vấn đề này xảy ra khi tỷ lệ của hai tài sản được nắm giữ cuối cùng không bằng nhau do một trong các tài sản tăng giá đột ngột.

Một khoản lỗ vô thường làm cho các nhà cung cấp thanh khoản mất đi lợi nhuận từ một trong những tài sản mà họ nắm giữ. Nó có thể trở thành vĩnh viễn nếu một nhà cung cấp thanh khoản rút tiền của mình ra khỏi nhóm trước khi giá phục hồi.

2. Lỗ hổng hợp đồng thông minh

Hợp đồng thông minh quản lý các tài sản được thêm vào một nhóm; không có cơ quan trung ương hoặc người quản lý đối với những tài sản này. Do đó, bạn có thể mất vĩnh viễn số tiền nếu một lỗ hổng được phát hiện.

Thực hiện kiểm tra hợp đồng thông minh là một cách tốt để đảm bảo rằng các hợp đồng thông minh được an toàn trước các vi phạm bảo mật. Tuy nhiên, quá trình này đòi hỏi phải xem xét kỹ mã nguồn để tìm ra các lỗ hổng tiềm ẩn.

3. Nhà phát triển Hijacking Pools

Có cơ hội cho gian lận trong một nhóm thanh khoản tập trung cao. Ví dụ: một trong những nhà phát triển trong nhóm có thể chiếm đoạt tài nguyên của nhóm. Do đó, bạn phải lựa chọn nhóm thanh khoản của mình một cách cẩn thận và tiến hành thẩm định đầy đủ trước khi gửi tiền điện tử của mình.

Hãy cẩn thận với các dự án mà các nhà phát triển có thể thay đổi các quy tắc của hồ bơi. Ví dụ: các nhà phát triển đôi khi có thể có khóa riêng hoặc một cách khác để có quyền truy cập đặc biệt vào mã hợp đồng thông minh. Nếu không có kiểm toán hợp đồng thông minh, họ có thể sử dụng điều này để làm điều gì đó xấu, chẳng hạn như kiểm soát các khoản tiền được gộp chung.

Bể thanh khoản rất cần thiết cho hoạt động của công nghệ DeFi

Nhóm thanh khoản là một thành phần quan trọng của DeFi. Mặc dù nó có những hạn chế, nhưng nó giúp thực hiện nhiều hoạt động DeFi như giao dịch, canh tác lợi nhuận tiền điện tử, cho vay, giao dịch chênh lệch giá và chia sẻ lợi nhuận. Ngoài ra, bạn cũng có thể nhận được thu nhập thụ động bằng cách trở thành nhà cung cấp thanh khoản.

Với các nhóm thanh khoản, bạn có thể giao dịch mà không sợ các nhà tạo lập thị trường thao túng giá, tăng sự tin tưởng mà các nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản có được đối với tiền điện tử và DeFi nói chung.