Hoa Kỳ có chuẩn bị triển khai CBDC không?

Tin đồn và trong nhiều trường hợp, lo ngại đã gia tăng liên quan đến Tiền tệ Kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ. Một số trong không gian thậm chí đã đặt cho mã thông báo lý thuyết cái tên không phù hợp “Fedcoin”.

Nhưng nó có thực sự xảy ra không? Chính phủ Hoa Kỳ sẽ tung ra một loại tiền điện tử?

CBDC là gì?

Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương là loại tiền điện tử do chính phủ phát hành. Mặc dù các loại tiền điện tử mà chúng ta biết ngày nay thường gắn liền với tự do tài chính, ẩn danh và các lý tưởng khác có vẻ kỳ quặc đối với các ngân hàng trung ương, nhưng CBDC có thể sử dụng công nghệ đằng sau các loại tiền điện tử đó theo nhiều cách thể chế hơn.

Một số trong số đó, chẳng hạn như phát hành thanh toán, cung cấp quyền truy cập vào các dịch vụ tài chính, cung cấp tài nguyên và các mục đích sử dụng khác, có khả năng mang lại lợi ích. Tuy nhiên, một CBDC cũng có thể làm tăng các khả năng kém thuận lợi hơn. Những điều đó có thể bao gồm giám sát, kiểm soát tài chính của các cá nhân và các kịch bản ác mộng khác.

Hoa Kỳ có CBDC không?

Hoa Kỳ hiện không có CBDC. Nó có thể không bao giờ có CBDC. Nhưng, nó đang khám phá tùy chọn.

Sáng kiến ​​CBDC của Mỹ

Trong khi CBDC của Hoa Kỳ đã là chủ đề đầu cơ trong giới tiền điện tử trong nhiều năm, con đường thực sự bắt đầu với Sắc lệnh hành pháp tháng 3 năm 2022 của Tổng thống Biden. Lệnh này cũng khuyến khích Hoa Kỳ tham gia vào “các đổi mới thanh toán và tài sản kỹ thuật số”, bao gồm cả việc khám phá các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng. Nó cũng thiết lập các bánh răng chuyển động cho một CBDC tiềm năng.

Chính quyền của tôi đặt ra mức độ khẩn cấp cao nhất đối với các nỗ lực nghiên cứu và phát triển vào các phương án thiết kế và triển khai tiềm năng của một CBDC của Hoa Kỳ

Lệnh hiện yêu cầu các báo cáo về CBDC tiềm năng có thể trông như thế nào và nên trông như thế nào. Tuy nhiên, những báo cáo đó có thời hạn từ vài tháng đến một năm.

Tình trạng hiện tại của Nghiên cứu CBDC của Hoa Kỳ

Kể từ khi viết bài này, các báo cáo đầu tiên đang ở trong. Mặc dù chúng không còn ủng hộ (hoặc phản đối) một CBDC, các báo cáo nêu một số cân nhắc và các lựa chọn có sẵn mà một nhà phát triển cuối cùng có thể theo đuổi nếu họ chọn theo đuổi nó.

Các báo cáo cũng chỉ ra rằng, việc thực hiện phức tạp như một CBDC sẽ chỉ là một phần của vấn đề. CBDC có thể tác động đến hầu hết các khía cạnh của đời sống kinh tế. Điều này đặc biệt đúng đối với chính phủ, vì các báo cáo cũng nói rằng bất kỳ CBDC tiềm năng nào cũng nên là tùy chọn đối với người Mỹ.

“Một ‘hệ thống CBDC’ bao gồm bản thân CBDC, các thành phần khu vực công và khu vực tư nhân được xây dựng để tương tác với nó, và các luật và quy định áp dụng cho từng thành phần đó”, đánh giá kỹ thuật của Văn phòng Khoa học và Công nghệ Chính sách đã nêu.

Báo cáo tương tự cũng cho biết, ngoài việc nghiên cứu và phát triển chưa bắt đầu, CBDC sẽ yêu cầu thử nghiệm trước rộng rãi trước khi bước vào giai đoạn thử nghiệm. Báo cáo từ chối đề xuất lịch trình hoặc ngân sách cho một sáng kiến ​​như vậy, vì còn bao nhiêu quyết định quan trọng cần được đưa ra.

Không có khả năng rằng bất kỳ thiết kế giả định nào cho hệ thống CBDC có thể thành công nếu không có thử nghiệm, đánh giá và phản hồi. Thiết kế và phát triển gia tăng sẽ làm tăng khả năng cuối cùng đưa ra một hệ thống CBDC thành công.

Tại sao Hoa Kỳ muốn có một CBDC?

Việc ban hành CBDC có thể cho phép Hoa Kỳ cung cấp cho người Mỹ các dịch vụ tài chính thuận tiện và hợp lý hơn. Ví dụ, đánh giá kỹ thuật OSTP đã đề cập đến ý tưởng rằng một CBDC có thể được sử dụng để cấp các khoản trợ cấp ròng an toàn xã hội như Chương trình Hỗ trợ Dinh dưỡng Bổ sung.

Khả năng tiếp cận được cải thiện cũng có thể giúp ích cho những người Mỹ “không có ngân hàng”. Điều này bao gồm những người sống ở các vùng nông thôn và có thể không dễ dàng tiếp cận với một tổ chức ngân hàng nhưng cũng có thể bao gồm những người Mỹ không tin tưởng vào các ngân hàng. Làm cho những người Mỹ không tin tưởng các ngân hàng tin tưởng một CBDC là trở ngại của chính họ, cũng như một CBDC sẽ hoạt động trong các khu vực kết nối thấp hoặc thậm chí ngoại tuyến.

Lệnh Hành pháp cũng nhấn mạnh vai trò trong một CBDC thúc đẩy cơ hội kinh tế bằng cách hợp lý hóa các khoản thanh toán trong nước và xuyên biên giới. Tuy nhiên, điều này đặt ra thách thức kỹ thuật riêng, vì nó sẽ yêu cầu người dân ở các quốc gia khác nắm giữ và sử dụng đồng đô la kỹ thuật số hoặc khả năng tương tác giữa đồng đô la kỹ thuật số và các CBDC chưa tồn tại khác.

“Hệ thống CBDC, nếu thích hợp và nhất quán với các ưu tiên chính sách khác, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch với các loại tiền tệ và hệ thống khác, chẳng hạn như tiền mặt vật chất, tiền gửi ngân hàng thương mại, CBDC do các cơ quan tiền tệ khác phát hành và các hệ thống tài chính khác”, danh sách chính sách cho biết mục tiêu cũng bởi OSTP [PDF].

Chính phủ Hoa Kỳ CBDC Lo sợ và Tin đồn

Các nhà bình luận tiền điện tử đã nói về CBDC trong nhiều năm và họ có một số lo ngại. Ví dụ, một CBDC có thể cho phép thao túng tiền tệ không? Có lẽ không dễ dàng hơn hệ thống tài chính hiện tại.

Một mối quan tâm khác là giám sát. Mối quan tâm thực sự tiềm tàng hơn này được giải quyết trong các báo cáo hiện có. Ví dụ, một CBDC sẽ cho phép quan sát nhiều hơn các khoản thanh toán bằng tiền mặt. Tuy nhiên, các khuyến nghị cho đến nay là không nên vượt quá dòng này.

Theo OSTP, “Hệ thống CBDC nên cho phép thu thập thông tin cần thiết để thực hiện (chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố), nhưng không nhiều hơn.”

Một mối quan tâm nổi bật khác là CBDC sẽ cho phép chính phủ đóng băng tài sản của một cá nhân nếu họ bày tỏ quan điểm chính trị trái ngược với chính quyền. Điều này có thể được ngăn chặn bằng cách ẩn danh tài khoản hoặc ít nhất là một số giao dịch nhất định. Một lần nữa, theo OSTP, “Hệ thống CBDC cũng cần được bảo vệ khỏi sự lạm dụng trong thời kỳ biến động chính trị cao hoặc đi lệch khỏi các giá trị dân chủ.”

Cả hai lo ngại này cũng sẽ thực tế hơn nhiều nếu CBDC là hình thức tiền tệ lưu hành duy nhất. Thật không may, đây cũng không phải là hướng mà mọi thứ dường như đang diễn ra. Tất cả các tài liệu đều gợi ý và thậm chí giả định rằng CBDC bổ sung tiện ích tình huống cho các hình thức kiếm tiền hiện tại (và thậm chí trong tương lai) thay vì thay thế chúng. Ngoài ra, đừng quên rằng nếu chính phủ muốn đóng băng tiền của bạn, họ không cần tiền điện tử được kiểm soát tập trung để làm điều đó.

“Không nên bắt buộc sử dụng Hệ thống CBDC. Nên kết hợp khả năng ngoại tuyến và vai trò của tiền mặt nên được đề xuất”, OSTP đề xuất. Trên thực tế, ngôn ngữ trong các báo cáo hiện tại không nhất thiết loại trừ khả năng tương tác với các loại tiền điện tử hiện có, tương tự như các dịch vụ tiền điện tử do PayPal cung cấp.

Tương lai phức tạp của CBDC

Ngay cả sau khi đọc qua hàng trăm trang báo cáo, không nói gì đến những báo cáo vẫn được mong đợi trong những tháng tới, vẫn còn rất nhiều câu hỏi chưa được trả lời về việc một CBDC của Hoa Kỳ có thể trông như thế nào, khi nào nó có thể sẵn sàng, và thậm chí cho dù nó sẽ xảy ra ở tất cả.

Rốt cuộc, ngay cả Lệnh điều hành bắt đầu tất cả nghiên cứu này cũng không đề xuất một CBDC nào cả. CBDC của Hoa Kỳ có phải là thứ nên có trong tầm ngắm của bạn không? Có thể. Đó có phải là điều mà bạn cần phải mất ngủ? Chắc là không. Ít nhất là chưa.