Điều gì đang xảy ra với Binance và FTX? Nó sẽ sụp đổ thị trường tiền điện tử?

FTX đã gặp khó khăn kể từ đầu tháng 11 năm 2022. Sau khi phát hành bảng cân đối kế toán của Alameda, Binance, một trong những con cá voi FTT, đã quyết định thanh lý các khoản nắm giữ FTT của mình. Điều này dẫn đến sự sụt giảm giá trị của FTT, đe dọa sự sụp đổ của Alameda Research và FTX.

Sau đó, trong những gì có vẻ là một bước đột phá, Binance đã thông báo một thỏa thuận mua lại FTX và khắc phục tình trạng suy giảm thanh khoản của nó. Tuy nhiên, Binance đã ủng hộ đề xuất mua lại FTX sau khi tiến hành thẩm định đầy đủ (DD). Điều này có ý nghĩa gì đối với FTX và nó có ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử không?

Tại sao FTX phá sản?

Cuộc đụng độ giữa các sàn giao dịch tiền điện tử phổ biến này có thể bắt nguồn từ việc FTX mua cổ phiếu của Binance vào tháng 7 năm 2021. Binance, một trong những nhà đầu tư ban đầu vào FTX, đã nhận được khoảng 2 tỷ đô la như một phần của việc thoát khỏi vốn chủ sở hữu FTX. 2 tỷ đô la đã được thanh toán bằng FTT, mã thông báo tiện ích của FTX.

Kể từ khi mua lại, Changpeng Zhao, Giám đốc điều hành của Binance và Sam Bankman-Fried, Giám đốc điều hành của FTX, đã trao đổi với nhau trên Twitter, tranh cãi về các vấn đề khác nhau. Tuy nhiên, các tranh chấp đã trở thành xung đột phẳng lặng vào ngày 6 tháng 11 năm 2022.

Nguồn gốc được cho là của cuộc xung đột này là việc Coindesk phát hành bảng cân đối kế toán của Alameda bốn ngày trước đó. Theo báo cáo từ trang tin tức tiền điện tử, Alameda Research, một công ty giao dịch cũng thuộc sở hữu của Bankman-Fried, có phần lớn tài sản của mình trong FTT, do FTX phát hành.

Thông tin này đã làm dấy lên lo ngại rộng rãi về tình trạng của FTX, dẫn đến việc rút tiền tài sản lớn. Ngoài ra, Zhao thông báo rằng Binance sẽ thanh lý FTT trị giá 2 tỷ đô la của mình và tiến hành chuyển FTT trị giá 584 triệu đô la vào ngày 6 tháng 11 năm 2022. Trong khi nhiều người tham gia tiền điện tử coi động thái này là một âm mưu hạ gục đối thủ cạnh tranh hàng đầu của mình, Zhao bác bỏ ý kiến.

Tuy nhiên, thông báo của Zhao và việc thanh lý FTT của Binance là tin xấu đối với mã thông báo. Nhận thức được rằng áp lực bán 2 tỷ đô la sẽ làm tăng giá của bất kỳ tài sản nào, các nhà đầu tư bắt đầu hoảng sợ bán các token FTT. Điều này khiến giá FTT tiếp tục lao dốc.

Sự sụt giảm giá của FTT là một tin khủng khiếp đối với Alameda, người có tài sản chủ yếu là các token FTT. Khi giá trị của mã thông báo giảm giá, công ty kinh doanh cũng vậy. Và nếu Alameda gặp khó khăn, FTX cũng có thể gặp rắc rối. Điều này dẫn đến việc nhiều nhà đầu tư rút tiền khỏi FTX để tránh tình huống tương tự như Celsius, Voyager và Terra’s. Trong 72 giờ trước ngày 8 tháng 11 năm 2022, FTX đã rút ròng khoảng 6 tỷ đô la.

Không lâu sau, FTX không thể xử lý rút tiền nữa.

Binance có đề nghị mua FTX không? Tại sao Binance rút tiền?

Trong một nỗ lực để giải quyết việc rút tiền tồn đọng, Bankman-Fried thông báo rằng FTX đã mời Binance “tham gia” trong cái mà anh ta gọi là “giao dịch chiến lược”. Ông khẳng định rằng mối quan hệ hợp tác sẽ giúp FTX giải quyết vấn đề khó khăn về thanh khoản.

Vài phút sau tweet của Bankman-Fried, Zhao đã xác nhận “cuộc khủng hoảng thanh khoản đáng kể” của FTX và thông báo rằng công ty đã yêu cầu sự giúp đỡ của Binance. Ông cho biết Binance đã ký một lá thư ý định không ràng buộc (LOI) để mua FTX và giúp giải quyết vấn đề thanh khoản của nó. Giám đốc điều hành Binance đã thông báo rằng họ sẽ hoàn thành thẩm định (DD) trong những ngày tiếp theo.

Tuy nhiên, ngày hôm sau, Zhao thông báo rằng, sau khi thực hiện thành công DD, Binance sẽ không tiến hành việc mua lại FTX được đề xuất. Anh ấy tuyên bố rằng các vấn đề của FTX nằm ngoài tầm kiểm soát hoặc sự trợ giúp của Binance.

Trước khi tuyên bố chấm dứt đề xuất này, Zhao đã chia sẻ một số bài học từ sự thất bại này, trong đó ông ngụ ý rằng FTX có thể đã chấp nhận mã thông báo FTT làm tài sản thế chấp cho các khoản vay. Anh ấy cũng chia sẻ một bản ghi nhớ được gửi đến nhóm Binance toàn cầu, tuyên bố rằng mọi người sẽ nghĩ Binance là sàn giao dịch lớn nhất và tấn công họ nhiều hơn.

Những dòng tweet khó hiểu của Zhao đã khiến nhiều nhà đầu tư và những người tham gia tiền điện tử khẳng định rằng Binance đã dàn xếp tình huống để loại bỏ FTX – đối thủ cạnh tranh số một của nó – nhưng tất cả chỉ là tin đồn và tin đồn.

Cuộc đụng độ FTX và Binance ảnh hưởng đến ngành công nghiệp tiền điện tử như thế nào

Nếu việc mua lại diễn ra thành công, nó sẽ dẫn đến sự hợp nhất của các sàn giao dịch tập trung lớn nhất trong ngành tiền điện tử. Tính đến ngày 9 tháng 11 năm 2022, Binance có khoảng 49 tỷ đô la với khối lượng giao dịch 24 giờ và FTX khoảng 4 tỷ đô la, xấp xỉ một phần tư khối lượng giao dịch của thị trường chung.

Sự thất bại của Zhao và Bankman-Fried / Binance và FTX đã làm rung chuyển thị trường tiền điện tử và làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư tiền điện tử. Do các sự kiện, Bitcoin, tiền điện tử hàng đầu, đã giảm hơn 10% xuống mức thấp chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm 2020. Tương tự, SOL, tiện ích của Solana mà FTX nắm giữ cổ phần lớn, đã tăng gần 50% vào ngày 9 tháng 11 năm 2022, đại diện xu hướng giảm 93% so với mức cao nhất năm 2021. Sự hỗn loạn đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh mẽ của một số loại tiền điện tử và nó không dừng lại ở đó.

Sự sụp đổ của FTX và Binance có thể gây ra sự sụt giảm trên thị trường chứng khoán Mỹ. Trong khi đó, Robinhood, một sàn giao dịch, mất hơn 19% giá trị thị trường chứng khoán, trong khi Coinbase, một sàn giao dịch hàng đầu khác, giảm khoảng 10%.

Sự sụp đổ của FTX có thể sẽ làm xói mòn niềm tin vào ngành công nghiệp tiền điện tử và trao quyền cho các nhà quản lý mong muốn kết thúc không gian tiền điện tử. Trong quá khứ, FTX đã giúp đỡ các công ty khác đã phá sản sau khi biển thủ tiền của người dùng. Sau khi định vị bản thân trái ngược với các công ty như vậy, rơi vào trường hợp tương tự có thể sẽ gây ra sự mất lòng tin rộng rãi đối với các sàn giao dịch tiền điện tử.

Các sàn giao dịch tập trung có khả năng sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất, đặc biệt là gây ra lo ngại về sự thống trị thị trường của một số thực thể trái ngược với nền tảng mà tiền điện tử được xây dựng.

Điều gì sẽ xảy ra với người dùng FTX? Người dùng FTX có thể lấy lại tiền điện tử của họ không?

Nếu FTX bị sập, khách hàng của nó có thể sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất. Theo Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang, FTX không được bảo vệ bởi các biện pháp bảo vệ giống như các ngân hàng truyền thống. Sự xáo trộn của các sàn giao dịch tiền điện tử đang làm phiền các nhà đầu tư, vì chúng có khả năng ảnh hưởng đến số tiền khó kiếm được của họ. Nếu tiền của bạn vướng vào sự phá sản của sàn giao dịch tiền điện tử, rất có thể tài sản tiền điện tử của bạn đang bay theo chiều gió.

Trong một vụ án phá sản, tòa án xác định phần phải hoàn trả cho khách hàng, thời gian hoàn trả và thứ tự ưu tiên hoàn trả. Tòa án thường thông báo cho khách hàng khi nào họ sẽ được thanh toán và tỷ lệ tiền đặt cọc của họ sẽ được trả lại.

Mặc dù không phải tất cả các dự án tiền điện tử đều yêu cầu khách hàng của họ phải đáp ứng các yêu cầu về khách hàng của bạn (KYC) khi đăng ký trên nền tảng của họ, nhưng điều cần thiết là phải duy trì hoạt động trong trường hợp phá sản. Bằng cách cung cấp thông tin chính xác, sự quan tâm của khách hàng có thể được duy trì một cách hiệu quả.

Trong trường hợp phá sản, công ty tiền điện tử thất bại có thể sẽ kết nối với khách hàng của mình để thông báo cho họ về tình huống và cung cấp cho họ thông tin hoặc thủ tục cần thiết để thu hồi tiền của họ. Bạn không muốn bị loại trừ vì bạn đã không hoàn thành các yêu cầu KYC, vì hầu hết các công ty sẽ sử dụng thủ tục của họ để phân phối tiền cho khách hàng.

Một điều khác cần xem xét là sử dụng ví tự giám sát thay vì ví giám sát, vì chúng sẽ không bị ảnh hưởng trong trường hợp phá sản. Với các sàn giao dịch tập trung, bạn chỉ có thể sử dụng ví giám sát, có nghĩa là tài sản của họ được giữ trên các nền tảng. Chúng tôi khuyên bạn nên xem xét kỹ những ưu và nhược điểm liên quan đến các sàn giao dịch tập trung và xem xét nếu những ưu điểm đó lớn hơn nguy cơ mất tài sản của bạn trong trường hợp phá sản.

Tương lai nắm giữ điều gì cho FTX?

Thông thường, các sàn giao dịch tiền điện tử gặp khó khăn sẽ cân nhắc các lựa chọn như gây quỹ, bán cổ phần và hình thành các liên doanh, nhưng lựa chọn cuối cùng là phá sản. FTX đã liên hệ với các công ty khác để liên doanh. Trái ngược với các tổ chức tài chính truyền thống, kinh doanh tài sản vật chất như bất động sản và tiền pháp định, các công ty tiền điện tử có rất ít hoặc không có tài sản hữu hình để dựa vào trong trường hợp sụp đổ.

Do đó, điều cần thiết là phải hết sức thận trọng khi đầu tư vào bất kỳ nền tảng tiền điện tử nào, đặc biệt nếu bạn có mục tiêu dài hạn.