Mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản hoạt động như thế nào?

Tiền làm thế giới quay tròn; điều tương tự cũng xảy ra với ngành công nghiệp blockchain. Tài chính trên blockchain khác với tài chính truyền thống về mặt tập trung, xác minh, lãnh thổ, v.v. Tuy nhiên, mọi hoạt động tài chính trên chuỗi khối, như cho vay, mượn hoặc hoán đổi mã thông báo, đều cần tiền để hoạt động. Không có tiền điện tử, không có DeFi.

Nhóm thanh khoản là một sự đổi mới trong DeFi giúp lấp đầy khoảng trống về nhu cầu tiền bằng cách mời người dùng có tiền ký gửi tài sản để đổi lấy phần thưởng. Một phần thưởng như vậy là mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản tìm cách giảm thiểu vấn đề thanh khoản tiền điện tử bị khóa.

Mã thông báo nhà cung cấp thanh khoản là gì?

Mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản hoặc mã thông báo nhóm thanh khoản là mã thông báo được cấp cho người dùng cung cấp tính thanh khoản cho nhóm dưới dạng phần thưởng cho việc đặt cược tài sản của họ. Các mã thông báo được đưa ra theo phần của người dùng trong tổng số tài sản bị khóa. Tính thanh khoản trong bối cảnh này đề cập đến việc giao dịch tiền điện tử dễ dàng như thế nào mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá mã thông báo. Với những đồng tiền phổ biến như Bitcoin, tính thanh khoản không phải là vấn đề. Nhưng DeFi là một không gian thích hợp như vậy nên hơi khó để có được thanh khoản.

Vì vậy, nhóm thanh khoản hoạt động để cung cấp các mã thông báo không có sẵn bằng cách cung cấp nền tảng trung gian cho người dùng có tài sản nhàn rỗi để đặt cược để người dùng cần tài sản có thể vay đối với tài sản nhàn rỗi của họ.

Ví dụ: Bob cần 5 ETH nhưng chỉ có số tiền tương đương bằng USDC. Anh ấy có thể khóa USDC của mình làm tài sản thế chấp để vay ETH mà anh ấy cần với một khoản phí giao dịch danh nghĩa. Bob có thể cho vay ETH nhờ những người như Alice, được gọi là người đặt cượcnhững người gửi số lượng bằng nhau của các mã thông báo khác nhau, một loại dễ bay hơi và một tài sản ổn định, để cân bằng giao thức.

Mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản cho phép một phương thức đặt cược thay thế vì người dùng nhận được một số thanh khoản (giá trị) để sử dụng sau khi đặt cược tài sản của họ. Các mã thông báo được điều chỉnh để hoạt động giống như các mã thông báo khác trên chuỗi khối để người dùng đã đặt cọc tài sản quý giá của họ vẫn có cách tạo thu nhập thụ động mà không thực sự sở hữu tài sản.

Token của nhà cung cấp thanh khoản hoạt động như thế nào?

Mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản đến từ các nhóm thanh khoản và mở rộng ra là các sàn giao dịch phi tập trung, các giao thức chứa các nhóm này. Do đó, trước tiên cần phải làm rõ các pool thanh khoản là gì và nó hoạt động như thế nào. Thật đáng ngạc nhiên, các nhóm thanh khoản không phải là một vùng nước, chúng là một nhóm hoặc một tập hợp các tài sản tiền điện tử được quản lý, trong hầu hết các trường hợp, bằng một hợp đồng thông minh.

Hợp đồng thông minh được sử dụng trong DEX được gọi là Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) và thực hiện nhiều chức năng khác nhau. Về cơ bản, máy báo giá mã thông báo giữa hai hoặc nhiều tài sản để người dùng có thể mượn và cho mượn mã thông báo của họ từ nhóm. Những người đặt cược gửi tài sản của họ vào hợp đồng thông minh và nhận được mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản để đổi lấy.

Vì vậy, mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản được phân bổ để phù hợp với số tiền mà người dùng đã đóng góp vào nhóm. Như một minh họa, người dùng gửi mã thông báo trị giá 10.000 đô la vào nhóm chứa tài sản trị giá 100.000 đô la sẽ nhận được mã thông báo LP trị giá 10% tổng số cổ phần của nhóm.

Mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản giống như bất kỳ mã thông báo chuỗi khối nào khác, vì vậy mã thông báo được xây dựng trên mạng Ethereum sẽ tương thích với bất kỳ giao thức Ethereum nào khác. Một trong những chức năng của mã thông báo là chúng đại diện cho giá trị và có thể được sử dụng trên các ứng dụng phi tập trung (dApps) được xây dựng để tương thích với trang chủ của mã thông báo.

Nhận mã thông báo nhà cung cấp thanh khoản ở đâu?

Như tên của nó, mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản là tài sản được phân bổ cho người dùng cung cấp thanh khoản để cung cấp năng lượng cho các giao thức DEX. Các sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu, như Uniswap, Sushiswap và Curve Finance, là các DEX dựa trên AMM cung cấp mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản cho các nhà cung cấp để đổi lấy việc khóa tài sản tiền điện tử của họ.

Các trường hợp sử dụng của mã thông báo LP là gì?

Lý do chính để phân phối mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản là để giảm khả năng trượt giá, điều này xảy ra khi tính thanh khoản của mã thông báo thực sự thấp. AMM điều chỉnh giá của các mã thông báo để phù hợp với nhu cầu (thường đẩy giá cao hơn). Một lý do khác là những người đặt cược vẫn có quyền kiểm soát mang tính xây dựng đối với tài sản của họ, theo nghĩa là mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản có thể được sử dụng theo nhiều cách khác nhau trên các giao thức DeFi.

Sau đây là một số trường hợp sử dụng phổ biến cho các nhà cung cấp thanh khoản.

canh tác năng suất

Canh tác năng suất là một chiến lược được sử dụng để tối đa hóa lợi nhuận trên tài sản tiền điện tử. Còn được gọi là khai thác thanh khoản, canh tác năng suất liên quan đến việc khóa hoặc đặt cược tài sản tiền điện tử trong nhóm thanh khoản để đổi lấy phần thưởng dưới dạng phí do nền tảng DeFi gia đình tạo ra. Nhóm thanh khoản được điều hành bởi một hợp đồng thông minh thu thập các mã thông báo đã đặt cược và đưa ra phần thưởng dưới dạng mã thông báo. Những phần thưởng này sau đó có thể được đặt lại vào các nhóm thanh khoản khác để tạo ra phần thưởng cho phần thưởng.

Hãy nhớ rằng những người đặt cược sẽ nhận được phần thưởng là mã thông báo LP khi đặt cược vào một tài sản đang có nhu cầu. Vì mã thông báo LP cũng giữ giá trị nên người dùng có thể tái đầu tư chúng vào các giao thức như Aave hoặc Yearn Finance.

Chuyển giá trị

Có lẽ trường hợp sử dụng tiền điện tử đơn giản nhất và lâu đời nhất là như một phương thức giữ giá trị. Trong trường hợp mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản, một số nền tảng có thể bao gồm cơ chế liên kết mã thông báo với một địa chỉ ví nhất định (địa chỉ dưới sự kiểm soát của người dùng), nhưng trong hầu hết các trường hợp, nhà cung cấp thanh khoản được tự do di chuyển mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản của họ.

Tài sản thế chấp cho các khoản vay tiền điện tử

Các khoản vay tiền điện tử đang ngày càng trở nên phổ biến trong không gian tiền điện tử. DeFi bao gồm các đổi mới như cho vay nhanh, trong khi các sàn giao dịch tập trung như Binance cho phép bạn vay và trả. Một số nền tảng yêu cầu người dùng cung cấp tài sản thế chấp để thu khoản vay. Trường hợp sử dụng cụ thể này là một trường hợp hấp dẫn vì các nhà cung cấp thanh khoản có thể dựa vào các khoản vay tiền điện tử để có quyền truy cập vào một loại tài sản mà họ có thể đã đặt cược.

Ví dụ: giả sử một người dùng trước đây đã đặt cược tất cả ETH của họ vào tài chính đường cong để đổi lấy mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản. Trong trường hợp đó, họ có thể gửi mã thông báo LP của mình để đổi lấy ETH để xử lý một giao dịch mới xuất hiện.

Mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản có an toàn không?

Mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản là nền tảng của chúng, chỉ là tiền điện tử, vì vậy, tất cả rủi ro của tiền điện tử thông thường có thể được tìm thấy tại đây. Các rủi ro vốn có trong mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản bao gồm:

1. Hợp đồng thông minh thất bại

Rủi ro đáng kể nhất là sự thất bại của hợp đồng thông minh. Mã thông báo LP được phân phối bởi AMM, các hợp đồng thông minh được lập trình sẵn sẽ phân phối mã thông báo LP để đổi lấy tài sản tiền điện tử đã ký gửi. Vì vậy, nếu mã của AMM không thành công, có khả năng các mã thông báo LP của bạn và toàn bộ nhóm thanh khoản sẽ gặp rủi ro.

2. Mất Vô Thường

Tổn thất tạm thời hoặc tạm thời là tổn thất mà kẻ theo dõi phải chịu khi có sự thay đổi đáng kể về giá của một tài sản được đặt vào nhóm thanh khoản. Khi có một nhóm không cân bằng gây ra bởi sự thay đổi đột ngột về giá của một trong các mã thông báo trong cặp, DEX sẽ phản hồi bằng cách mua mã thông báo đắt hơn để cân bằng lại nhóm.

Về mặt kỹ thuật, tổn thất tạm thời không xảy ra cho đến khi người giao dịch rút mã thông báo của mình và vì vậy người ta có thể để lại mã thông báo trong nhóm với hy vọng có một thay đổi khác. Nhưng bản chất năng động của thị trường tiền điện tử khiến một số mã thông báo không bao giờ phục hồi và bạn sẽ thua lỗ cho dù điều gì xảy ra.

Mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản và DeFi

Tóm lại, mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản rất cần thiết để cung cấp thanh khoản trong DeFi. Nếu không có các nhà cung cấp thanh khoản đóng góp tài sản của họ và đóng góp vào nhóm, DeFi sẽ không tồn tại. Khi DeFi tiếp tục phát triển, chúng ta có thể mong đợi thấy nhiều trường hợp sử dụng đổi mới và áp dụng hơn cho mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản.