Điều gì làm cho thị trường tiền điện tử biến động? 6 lý do chính

Thị trường tiền điện tử có thể biến động. Kể từ khi ra đời, các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum đã chứng kiến ​​sự tăng vọt và giảm giá trị của chúng – đôi khi thậm chí chỉ trong vòng vài phút – và nhiều nhà đầu tư đã phải lắc đầu và tự hỏi làm thế nào mà sự biến động như vậy lại có thể xảy ra.

Sự biến động của tiền điện tử là một vấn đề mà nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư lo lắng khi họ đầu tư vào tiền điện tử. Nhưng tại sao chúng ta lại thấy giá Bitcoin và các đồng tiền khác có sự dao động? Tại sao thị trường tiền điện tử lại biến động như vậy?

Lý do đằng sau sự biến động của thị trường tiền điện tử

Tiền điện tử hoặc tiền kỹ thuật số là tương lai của tiền tệ. Đây là các phương thức giao dịch nhanh chóng và an toàn, không bị bất kỳ sự kiểm soát hay can thiệp nào của chính phủ. Tại thời điểm viết bài, vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu là 1,2 nghìn tỷ đô la, thay đổi -39% so với năm 2021.

Tiền điện tử là một loại tài sản đầu tư có rủi ro cao và lợi nhuận cao, và giao dịch nó đòi hỏi nhiều phân tích và hiểu biết về công nghệ cơ bản và các động lực thị trường.

Tiền điện tử luôn biến động theo thiết kế. Thị trường tiền điện tử có tính đầu cơ cao và không có cơ chế quản lý được thiết lập nào tồn tại cho giao dịch của họ. Do đó, tiền điện tử giao dịch với tốc độ khó dự đoán hơn so với cổ phiếu và trái phiếu. Sự không thể đoán trước này có thể là điều tốt hoặc điều xấu, tùy thuộc vào quan điểm của nhà đầu tư. Ví dụ: nếu bạn mua Bitcoin khi chúng ở mức 20 đô la vào năm 2011 và giữ chúng cho đến khi đạt 20.000 đô la vào năm 2017, bạn đã thu được lợi nhuận gấp 1.000 lần!

Mặt khác, nếu bạn mua Bitcoin khi chúng ở mức 10,951 đô la vào năm 2018 và bán chúng ở mức 3,847 đô la vào năm 2019, bạn đã mất khoảng 70% khoản đầu tư của mình. Điều nào đặt ra câu hỏi: Những yếu tố nào góp phần vào sự biến động giá tiền điện tử?

1. Cung và cầu

Để hiểu sự biến động của tiền điện tử, điều quan trọng là phải hiểu nguồn cung của chúng thay đổi như thế nào khi có nhiều người mua chúng và khi quá trình khai thác tiếp tục tạo ra các đồng tiền mới. Khi nhiều người muốn mua Bitcoin hoặc Ethereum, những đồng tiền đó sẽ tăng giá trị vì nhu cầu đã tăng lên. Nhu cầu gia tăng và nguồn cung hạn chế (sẽ chỉ có 21 triệu Bitcoin) tạo ra sự gia tăng giá bởi vì nhiều người muốn mua chúng hơn là có sẵn để bán.

Tuy nhiên, khi số lượng tiền xu có sẵn tăng lên, giá của những đồng tiền đó sẽ giảm xuống bởi vì nhiều người sẽ có động cơ mua chúng và nhiều người trong số họ sẽ sẵn sàng bán chúng. Do đó, thị trường trở nên cạnh tranh hơn, và kết quả là giá có thể giảm xuống.

Đó là lý do tại sao tiền điện tử có nhiều tiền lưu hành có giá thấp hơn so với tiền điện tử không có nhiều tiền lưu hành. Điều này là do khi có nhiều đồng tiền hơn trên thị trường (có nghĩa là nhu cầu ít hơn), giá sẽ giảm và đây là một trong những lý do Dogecoin khó có thể đạt được 1 đô la. Điều này không chỉ áp dụng cho tiền điện tử mà còn cho cổ phiếu và các công cụ tài chính khác.

2. Suy đoán và cường điệu

Một trong những yếu tố chính góp phần vào sự biến động giá tiền điện tử là đầu cơ và cường điệu. Khi một loại tiền điện tử mới ra mắt, nó thường trải qua một sự phấn khích ban đầu khi mọi người nghe về nó lần đầu tiên. Điều này thường khiến mọi người đổ xô mua và bán đồng tiền mới, khiến giá tăng lên mức không bền vững.

Một khi mọi người coi đồng xu được định giá quá cao và mất tiền vào nó, sự cường điệu và đầu cơ sẽ chết và cuối cùng dẫn đến giá sụp đổ khi bong bóng vỡ. Việc tiền điện tử trải qua mức tăng đột biến và kết quả là sụp đổ là điều khá phổ biến. Những người có ảnh hưởng và người nổi tiếng cũng góp phần vào sự biến động giá tiền điện tử. Ví dụ, Dogecoin đã giảm mạnh 91% sau khi Elon Musk xuất hiện trên SNL vào tháng 5 năm 2021.

3. Chi phí sản xuất

Chi phí sản xuất mã thông báo phụ thuộc vào hai yếu tố chính: tỷ lệ băm của mạng và mức tiêu thụ điện năng của mạng. Trong một hệ thống bằng chứng công việc giống như những hệ thống được sử dụng trong Bitcoin và Ethereum, các thợ đào cạnh tranh để giải quyết các vấn đề toán học phức tạp để nhận được phần thưởng bằng các mã thông báo mới. Càng có nhiều cạnh tranh để khai thác một loại tiền điện tử nhất định, thì càng khó khai thác và càng ít lợi nhuận cho các thợ đào khi tiếp tục khai thác.

Về mặt lý thuyết, các thợ mỏ có thể từ bỏ và chuyển sang một loại tiền điện tử khác khi nỗ lực khai thác của họ không còn được đền đáp nữa. Tuy nhiên, điều này tạo ra sự biến động ngắn hạn về giá tiền điện tử khi các thợ đào chuyển sang các token có lợi hơn hoặc giữ các token trong thời gian dài hơn. Sự biến động này thậm chí có thể ảnh hưởng đến sự thành công lâu dài của một số mã thông báo nhất định và khiến chúng mất thị phần theo thời gian.

Do đó, khi chi phí khai thác tăng lên, nó kéo theo giá trị của tiền điện tử tăng lên. Các thợ mỏ sẽ không tiếp tục khai thác nếu giá trị của loại tiền mà họ đang khai thác không đủ cao để trang trải chi phí của họ. Khai thác bitcoin là một ví dụ điển hình, với việc giá được điều chỉnh theo các thợ đào.

4. Cạnh tranh

Hàng nghìn loại tiền điện tử khác nhau tồn tại, với các dự án và mã thông báo mới ra mắt mỗi ngày. Tuy nhiên, khi sự cạnh tranh trở nên quá gay gắt, nó có thể dẫn đến việc giảm giá do làm giảm giá trị của tất cả các loại tiền điện tử, bao gồm cả Bitcoin và Ethereum.

5. Các quy định và yêu cầu pháp lý

Một yếu tố thúc đẩy giá tiền điện tử giảm là sự biến động của các chính phủ trên toàn thế giới dường như đang bẻ khóa tiền điện tử. Ví dụ: Trung Quốc đã cấm Cung cấp tiền xu ban đầu (ICO) và đóng băng giao dịch một số loại tiền điện tử vào tháng 9 năm 2017. Điều này khiến giá Bitcoin giảm đáng kể trong một thời gian.

6. Cá voi tiền điện tử

Cá voi tiền điện tử là những người nắm giữ nhiều tiền điện tử. Họ thường có một lượng lớn tiền điện tử và tiền đang bị đe dọa và có thể di chuyển thị trường một cách đáng kể bằng cách mua hoặc bán một lượng lớn tiền mã hóa. Ví dụ: nếu một người sở hữu ví Bitcoin lớn thứ tư trên thế giới và họ quyết định muốn rút một số Bitcoin của mình, điều này có thể khiến giá Bitcoin biến động đáng kể trong ngắn hạn.

Cá voi tiền điện tử có thể thao túng giá tiền điện tử, bất kể là tiền điện tử nào, là Bitcoin, Ethereum, Dogecoin hoặc các loại khác.

Tương lai của tiền điện tử

Thị trường gấu năm 2022 đã khiến nhiều người trong ngành công nghiệp tiền điện tử đặt câu hỏi về khả năng tồn tại của tiền điện tử nói chung. Trong khi một số người ủng hộ tiền điện tử tin rằng thị trường cuối cùng sẽ ổn định và tiền điện tử sẽ tiếp tục tăng giá trị theo thời gian, những người khác lại bi quan hơn về tương lai của tiền điện tử nói chung.

Cuối cùng, chỉ có thời gian mới trả lời được liệu tiền điện tử có bao giờ đạt được tiềm năng đầy đủ của chúng như một phương thức thanh toán và tiền tệ toàn cầu hay không hay liệu công nghệ nền tảng của chúng có bị rơi vào ngõ cụt công nghệ hay không.