Cung cấp mã thông báo cho người tiêu dùng (CTO) là gì?
Cung cấp mã thông báo cho người tiêu dùng (CTO) đã trở thành cách thức mới để các dự án huy động tiền trong thế giới tiền điện tử. Nó khác với các dịch vụ tiền xu ban đầu (ICO), vì CTO không dựa trên các loại tiền điện tử hiện có, như Ethereum hoặc Bitcoin, mà là các mã thông báo hoàn toàn độc lập được phát triển từ đầu.
Vì vậy, CTO có tốt hơn các mô hình cung cấp mã thông báo trước đó không?
Mục Lục
Tóm tắt lịch sử của các dịch vụ tiền xu
Chào bán tiền xu ban đầu (ICO), một trong những mô hình gây quỹ trong không gian chuỗi khối, đã ra mắt vào năm 2017 và lan truyền ngay sau đó. Tuy nhiên, do một số lượng lớn các vụ lừa đảo và tổn thất lớn xảy ra sau đó, SEC sau đó đã tuyên bố ICO là bất hợp pháp và không an toàn để đầu tư.
Vào năm 2018, thế giới tiền điện tử đã khai sinh ra một mô hình gây quỹ khác có tên là cung cấp mã thông báo bảo mật (STO). Mô hình này đã được phê duyệt và hợp pháp trên toàn cầu, vì nó có các mã thông báo bảo mật được đăng ký hợp lệ với SEC. Với STO, bạn có thể yêu cầu hoàn vốn hoặc chia sẻ nếu mã thông báo bảo mật bạn mua hoạt động kém sau này. Do đó, việc cung cấp mã thông báo bảo mật đã làm giảm tỷ lệ lừa đảo trong thế giới tiền điện tử.
Tuy nhiên, STO không đến mà không có những phức tạp kèm theo. Một vấn đề là mô hình gây quỹ này chỉ dành cho các nhà đầu tư được công nhận và bạn chỉ có thể bán mã thông báo cho các thành viên của một nhóm bị hạn chế. CTO được thiết kế để giải quyết vấn đề này.
Cung cấp mã thông báo cho người tiêu dùng (CTO) là gì?
Việc cung cấp mã thông báo cho người tiêu dùng là một loại cung cấp mã thông báo được tiên phong bởi Dự án Brooklyn, được hỗ trợ bởi ConsenSys. Ra mắt vào năm 2018, CTO là một loại phương thức gây quỹ cho các nhà đầu tư, tương tự như ICO và STO. Tuy nhiên, không giống như cung cấp mã thông báo bảo mật, nó không cung cấp mã thông báo bảo mật.
Mô hình CTO khác với các mô hình khác ở chỗ mã thông báo của người tiêu dùng được bán cho người tiêu dùng. Những mã thông báo này được sử dụng để mua sản phẩm, dịch vụ và nội dung trong khuôn khổ của một dự án đang diễn ra. Chúng không được tạo ra để giao dịch, vì vậy bạn không thể giao dịch chúng trên các sàn giao dịch tiền điện tử phổ biến. Ngoài ra, bạn không thể sử dụng chúng để kiếm tiền lãi đầu tư hoặc thu nhập thụ động.
Không giống như các dịch vụ mã thông báo khác, các dịch vụ mã thông báo của khách hàng không cần sự cho phép hoặc đăng ký từ các cơ quan quản lý, chẳng hạn như Ủy ban Giao dịch Chứng khoán (SEC).
Cung cấp mã thông báo tiêu dùng (CTO) hoạt động như thế nào?
Quá trình bắt đầu khi một công ty hoặc dự án quyết định tiến hành CTO. Họ tạo ra một bản cáo bạch phác thảo tầm nhìn, nhóm, mục tiêu và chi tiết sản phẩm của họ. Sách trắng này giúp người mua tiềm năng hiểu dự án và xác định xem họ có muốn đầu tư hay không. Sau đó, dự án tạo một trang web cung cấp mã thông báo nơi mọi người có thể mua mã thông báo.
Khi mã thông báo được tạo, chúng sẽ được phân phối theo các điều khoản được nêu trong sách trắng. Thông thường, có nhiều giai đoạn bán mã thông báo, mỗi giai đoạn có giá khác nhau. Các nhà đầu tư có thể mua mã thông báo trong các giai đoạn này, nhưng số lượng mã thông báo có sẵn để bán giảm dần theo từng giai đoạn.
Khi tất cả các mã thông báo đã được bán, công ty sẽ sử dụng số tiền huy động được để xây dựng và ra mắt sản phẩm hoặc dịch vụ của mình. Sau đó, chủ sở hữu mã thông báo có thể sử dụng mã thông báo để có quyền truy cập vào nền tảng, thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ hoặc thậm chí đặt cược mã thông báo của họ để đảm bảo những lợi thế hoặc phần thưởng nhất định.
Bằng cách cho phép người dùng đầu tư trực tiếp vào một dự án và tham gia vào quá trình phát triển, Ưu đãi mã thông báo tiêu dùng có thể giúp các công ty khởi nghiệp có được nguồn vốn rất cần thiết đồng thời giúp các nhà đầu tư kiểm soát và ảnh hưởng nhiều hơn đến cách sử dụng tiền của họ.
Bạn có thể thuê một công ty phát triển hoặc nhà phát triển chuỗi khối nếu bạn muốn tạo mã thông báo khách hàng. Developcoins là một ví dụ về công ty cung cấp dịch vụ này.
Lập trường của SEC đối với việc cung cấp mã thông báo cho người tiêu dùng (CTO)
SEC đã thông báo (PDF) rằng mã thông báo không thể được xếp vào cùng loại với chứng khoán nếu nó có ứng dụng rõ ràng hoặc đáp ứng nhu cầu cụ thể, được cấu trúc phù hợp và được quảng bá. Do đó, CTO không phải là mã thông báo bảo mật—mô hình gây quỹ không vi phạm bất kỳ luật nào của SEC.
Các nhà phát triển mã thông báo của người tiêu dùng không tuyên bố rằng nếu bạn đầu tư vào mã thông báo của người tiêu dùng, bạn có thể nhận được lợi nhuận khổng lồ, điều đó có nghĩa là khả năng CTO lừa đảo là rất nhỏ. Thay vào đó, các nhà phát triển đề xuất rằng việc mua mã thông báo của người tiêu dùng sẽ cung cấp quyền truy cập vào các dịch vụ và sản phẩm mà họ cung cấp.
Do đó, lập trường của SEC về CTO có thể được cho phép. Dưới đây là một vài lý do CTO sẽ được SEC chấp thuận:
- Mã thông báo của người tiêu dùng được mô phỏng theo Dự án Brooklyn, một khung mã thông báo dành cho người tiêu dùng dựa trên ConsenSys.
- Các nhà đầu tư vào mã thông báo tiêu dùng có quyền truy cập vào các sản phẩm hoặc dịch vụ thông qua mã thông báo.
- Mã thông báo của người tiêu dùng vốn được phát triển có tính đến ứng dụng, nghĩa là mã thông báo của người tiêu dùng sẽ được sử dụng hoặc tiêu thụ.
- Những mã thông báo này không phải là chứng khoán; do đó, việc đăng ký với SEC là không bắt buộc.
- Mã thông báo của người tiêu dùng không thể được bán lại dưới dạng bất kỳ yếu tố tài chính đầu cơ, chưa được chứng minh nào.
- Mã thông báo sẽ không tăng vọt về giá hoặc giá trị như các loại tiền điện tử khác, vì vậy chúng không thể được giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử.
Các dự án đã ra mắt CTO
Hai dự án đã ra mắt trong phân khúc mã thông báo dành cho người tiêu dùng là Civil và FOAM. Năm 2018, cả hai dự án này đã ra mắt trên nền tảng ConsenSys. Civil là một mạng báo chí dựa trên chuỗi khối, với mã thông báo CVL là mã thông báo của người tiêu dùng.
Mã thông báo CVL có sẵn cho tất cả mọi người và người mua có thể truy cập tin tức kịp thời từ các phòng tin tức có đạo đức. Trong khi đó, FOAM cung cấp cho các nhà đầu tư dữ liệu không gian địa lý dựa trên chuỗi khối đóng vai trò thay thế GPS.
Các yếu tố cần xem xét khi tạo mã thông báo tiêu dùng
Nếu bạn muốn tạo mã thông báo người tiêu dùng, có một số điều kiện bạn cần xem xét và thực hiện. Các yếu tố này phù hợp với các nguyên tắc do khung mã thông báo dành cho người tiêu dùng của Dự án Brooklyn đưa ra.
Về cơ bản, các hướng dẫn tập trung vào những điều sau đây:
- Thiết kế của mã thông báo dành cho người tiêu dùng phải có thể sử dụng được và tiêu dùng được.
- Cơ cấu quản lý và vận hành dự án phải được tổ chức và minh bạch.
- Cần có sự phân phối mã thông báo có trách nhiệm một cách minh bạch, công bằng và có tổ chức.
- Cần có sự minh bạch và các mục tiêu và mục đích phân phối được xác định rõ ràng.
- Các tham số của việc cung cấp mã thông báo phải được xác định rõ ràng và hoàn toàn minh bạch.
- Giao dịch không phù hợp và xung đột nên được giảm thiểu thỏa đáng.
- An toàn và bảo mật mã thông báo nên được xác định rõ ràng.
- Mục tiêu của các hoạt động tiếp thị cần được xác định rõ ràng.
- Dự án nên trao quyền và bảo vệ người tiêu dùng và mang lại cho họ giá trị cho những đóng góp thực sự của họ.
- Cần tuân thủ các luật và quy định hiện hành như luật thuế, luật về quyền riêng tư và bảo vệ dữ liệu cũng như các quy định về chứng khoán.
Tương lai của việc cung cấp mã thông báo cho người tiêu dùng (CTO) là màu xanh lá cây
Cung cấp mã thông báo cho người tiêu dùng là một cách mới để các dự án dựa trên tiền điện tử huy động vốn đầu tư rất cần thiết. Được xây dựng hoàn toàn dựa trên nguyên tắc khung mã thông báo dành cho người tiêu dùng từ Dự án Brooklyn của ConsenSys, việc cung cấp mã thông báo dành cho người tiêu dùng giải quyết các vấn đề liên quan đến các mô hình cung cấp mã thông báo trước đó—ICO và STO.
Mặc dù mô hình này vẫn chưa được kết hợp rộng rãi vào không gian tiền điện tử, nhưng nó vẫn tạo thành một phần mang tính biểu tượng trong tương lai của ConsenSys, cũng là nhân tố chính đằng sau hệ sinh thái Ethereum. Do đó, tương lai của các dịch vụ mã thông báo dành cho người tiêu dùng là màu xanh lá cây.