Những thất bại về tiền điện tử lớn nhất năm 2022

Mọi thứ có vẻ khá tốt đối với tiền điện tử vào khoảng cuối năm 2021, nhưng không ai biết năm 2022 sẽ có những gì. Thật không may, năm 2022 là một năm rất khó khăn đối với thị trường tiền điện tử, với việc tiền xu và nền tảng chịu tác động lớn từ nhiều yếu tố khác nhau. Vì vậy, tiền điện tử thất bại lớn nhất năm 2022 là gì?

1. Sự cố Terra Luna/TerraUSD

Sự cố Terra Luna/TerraUSD (LUNA/UST) đánh dấu một trong những sự kiện tiền điện tử lớn nhất năm 2022. Terra Luna, một loại tiền điện tử điển hình và TerraUSD, một stablecoin, đã chịu tổn thất nghiêm trọng về giá trị trong thời gian này. Nhưng điều gì đã gây ra thảm họa này?

Một số yếu tố đã kết hợp với nhau để định đoạt số phận của Terra Luna và TerraUSD. Thứ nhất, bạn đã có bản chất của TerraUSD.

Mối quan hệ Terra Luna/TerraUSD

TerraUSD là một stablecoin thuật toán. Những tài sản như vậy không được hỗ trợ bởi bất kỳ hàng hóa vật chất hoặc tiền pháp định nào. Thay vào đó, chúng duy trì giá của mình bằng thuật toán máy tính, thuật toán này cũng yêu cầu mối quan hệ giá với một đồng tiền khác. Trong trường hợp này, đồng xu khác đó là Terra Luna.

Terra Luna và TerraUSD có mối quan hệ trong đó một tài sản được đúc hoặc đốt để duy trì giá của tài sản kia. Nói cách khác, TerraUSD về cơ bản được hỗ trợ bởi Terra Luna. Nếu giá của TerraUST giảm xuống dưới một đô la, LUNA sẽ bị đốt cháy. Điều này có nghĩa là việc nắm giữ LUNA sẽ được gửi đến một chiếc ví không thể truy cập để nó bị phá hủy một cách hiệu quả.

Nhưng nếu giá của TerraUSD tăng trên một đô la, thì một lượng UST nhất định sẽ cần phải được đốt cháy. Chính sự cân bằng tinh tế này đã giữ cho TerraUSD tương đối ổn định.

Nhưng thuật toán này đã bị hỏng khi mọi người bắt đầu bán phá giá UST của họ hàng loạt. Vì vậy, tại sao điều này xảy ra?

Tác dụng của giao thức neo

Nhiều người đã mua TerraUSD để họ có thể gửi nó vào một thứ được gọi là giao thức Anchor. Anchor cho phép mọi người gửi TerraUSD để nhận được khoản hoàn trả 20% đáng kinh ngạc. Khi nhiều cá nhân biết đến lợi nhuận khổng lồ của Anchor, nhu cầu về TerraUSD tăng lên.

Tuy nhiên, điều này đã không kéo dài. Vào năm 2022, Anchor chuyển sang tỷ lệ hoàn vốn thay đổi, có thể xuống thấp tới 4%. Sự sụt giảm đáng kể này đã khiến nhiều người rút TerraUSD của họ khỏi Anchor và bán nó đi vì họ không còn sử dụng nó nữa.

Tại thời điểm này, nhiều UST được bán hơn mua, có nghĩa là nhu cầu giảm dần. Mối quan hệ ghi/đúc giữa LUNA và UST không thể hoạt động bình thường trong đợt giảm giá này. Không còn LUNA nào có thể bị đốt cháy để duy trì tỷ giá cố định của UST, vì vậy cả hai loại tiền điện tử đều bị sập.

Các nhà đầu tư đã mất hàng triệu đô la trong vụ tai nạn này, trong đó Giám đốc điều hành của Terraform Labs, Do Kwon, bị chỉ trích nặng nề vì đã thiết kế một hệ thống mong manh và không bền vững như vậy. Terra Luna và TerraUST không bao giờ phục hồi và đã bị xóa khỏi hầu hết các sàn giao dịch.

2. Sự cố tháng 5 năm 2022

Sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử vào tháng 5 năm 2022 đã tàn khốc và thị trường vẫn đang cảm nhận được những làn sóng chấn động của sự kiện này. Vì vậy, những gì đã dẫn đến sự sụp đổ này?

Nguyên nhân chính của sự cố tiền điện tử vào tháng 5 năm 2022 là do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ quyết định tăng lãi suất. Điều này khiến các nhà đầu tư trong thị trường truyền thống và tiền điện tử lo lắng và dẫn đến việc bán tháo hàng loạt tài sản tiền điện tử. Khi nhu cầu về tiền điện tử giảm, giá trị của nó cũng giảm theo. Sự sụp đổ của Terra Luna và TerraUSD cũng khiến người ta thiếu niềm tin vào tiền điện tử. Kết quả là hầu hết mọi tài sản trong ngành đều bị ảnh hưởng.

Ví dụ, Bitcoin đã mất hơn 10.000 đô la giá trị chỉ trong vòng một tuần, trong khi Ethereum giảm gần 1.000 đô la trong 8 ngày. Nhiều tài sản khác, bao gồm Dogecoin, XRP, Litecoin, ZCash và Cardano, cũng bị ảnh hưởng khá lớn.

Ngành công nghiệp tiền điện tử đã gặp khó khăn trước vụ sụp đổ vào tháng 5 năm 2022. Trên thực tế, một vụ tai nạn khác đã xảy ra vào cuối tháng 1 cùng năm. Vì vậy, mọi thứ vốn đã mong manh, với sự sụp đổ vào tháng 5 năm 2022 càng làm trầm trọng thêm sự sụp đổ của thị trường.

3. FTX phá sản

FTX từng là một trong những sàn giao dịch tiền điện tử phổ biến nhất thế giới, trị giá hơn 30 tỷ USD. Nhưng tất cả đã thay đổi vào cuối năm 2022.

Có trụ sở tại Bahamas và được điều hành bởi Sam Bankman-Fried, FTX cho phép người dùng giao dịch nhiều loại tiền điện tử và tiền tệ fiat. Bankman-Fried đã ra mắt FTX cùng với Gary Wang vào năm 2019 dưới dạng một sàn giao dịch tập trung (có nghĩa là việc ra quyết định được giao cho một nhóm nhỏ các cá nhân). FTX sử dụng mã thông báo FTT để thanh toán cho những thứ như phí giao dịch, điều này sẽ quan trọng sau.

Changpeng Zhao của Binance cũng đã mua 20% cổ phần của FTX với giá 100 triệu USD. Vì vậy, thật an toàn khi nói rằng mọi thứ đang tìm kiếm nền tảng này.

Nhưng điều này đã không kéo dài. Vào năm 2021, Zhao đã bán lại cổ phần của mình cho Bankman-Fried và sau đó người ta phát hiện ra rằng quỹ phòng hộ của Bankman-Fried, Alamada Research, đã nắm giữ một lượng lớn FTT token một cách đáng ngờ. Hơn nữa, hóa ra Bankman-Fried (một phần) đã tung ra FTX vì nhu cầu thanh khoản cho quỹ phòng hộ của mình.

Sau khi điều này được phát hiện, Binance đã bán số token FTT nắm giữ của mình, khiến nhiều người khác làm theo. Công ty cũng đã rút khỏi thỏa thuận mua lại FTX.

Sau đó, một lượng lớn khách hàng bắt đầu rút tiền của họ khỏi FTX trong bối cảnh có tin đồn về việc quản lý quỹ trao đổi của Bankman-Fried. Bankman-Fried thừa nhận rằng FTX không có tiền để thực hiện các yêu cầu rút tiền này.

Kết quả là FTX đã nộp đơn xin phá sản, gây ra những gợn sóng khắp ngành công nghiệp tiền điện tử và gây ra một đợt giảm giá tài sản hàng loạt khác.

4. Sự sụp đổ của độ C

Celsius là một nền tảng cho vay tiền điện tử cho phép người dùng cho vay tài sản trong khi sử dụng các tài sản khác làm tài sản thế chấp, chẳng hạn như Bitcoin. Nhiều nền tảng khác cung cấp dịch vụ tương tự, chẳng hạn như MakerDAO, vì vậy Celsius dường như không có gì khác thường. Nhưng đằng sau vẻ ngoài có vẻ lành tính của nền tảng này là một thực tế đáng lo ngại hơn nhiều.

Vào tháng 6 năm 2022, Celsius đột ngột tạm dừng mọi hoạt động rút tiền, nghĩa là người dùng không thể chuyển tiền của họ đi nơi khác. Sau đó, nền tảng này đã nộp đơn xin phá sản sau khi sa thải hơn 20% lực lượng lao động. Nhưng điều gì đã gây ra sự sụt giảm đột ngột này?

Nói tóm lại, Celsius đang giải quyết các vấn đề tài chính lớn. Công ty không chỉ không có thanh khoản để thực hiện các yêu cầu rút tiền mà còn đặt tiền gửi của khách hàng vào các khoản đầu tư rủi ro cao. Nhiều người thậm chí còn mô tả nền tảng này là một kế hoạch Ponzi với cách nó xử lý sai tiền gửi của người dùng.

Sự sụp đổ của tiền điện tử vào tháng 5 năm 2022 cũng đẩy nhanh sự sụp đổ của Celsius, vì nền tảng này không thể duy trì mô hình mong manh của nó trong bối cảnh giá tài sản giảm mạnh và bán tháo hàng loạt. Celsius đã buộc phải nộp đơn xin phá sản vào giữa năm 2022 trong bối cảnh khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng do các yếu tố đã thảo luận gây ra.

5. Sự sụp đổ của thị trường NFT

Vào năm 2021 và đầu năm 2022, NFT được bán với giá hàng chục triệu đô la, với các bộ sưu tập như World of Women và Bored Ape Yacht Club thu về số tiền lớn.

Mặc dù thị trường NFT hoạt động khá tốt vào đầu năm 2022, nhưng mọi thứ đã thay đổi vào nửa cuối năm. Khối lượng giao dịch của NFT đã giảm một cách đáng kinh ngạc 97% trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2022. Nhưng điều gì đã dẫn đến điều này?

Một yếu tố chính dẫn đến sự sụp đổ của thị trường NFT là sự sụt giảm lãi suất của nhà đầu tư. NFT đã từng được quảng cáo rầm rộ, nhưng mọi thứ thay đổi theo thời gian, khiến nhiều người đặt câu hỏi về chức năng và tính bền vững tài chính của chúng. Trên hết, ngành công nghiệp NFT đầy rẫy những trò gian lận, khiến mọi người ngừng đầu tư để tránh trở thành nạn nhân của tội phạm mạng.

Ngành công nghiệp NFT một ngày nào đó có thể phục hồi hoàn toàn, mặc dù hiện tại, điều đó dường như khó xảy ra.

Năm 2022 là một năm đầy biến động đối với tiền điện tử

Trong suốt năm 2022, chúng ta đã chứng kiến ​​nhiều dự án và tài sản tiền điện tử sụp đổ và cháy rụi do các đợt sóng xung kích của thị trường hoặc do quản lý yếu kém. Không ai biết liệu tiền điện tử có phục hồi trở lại vào năm 2023 hay không. Tất cả những gì chúng ta biết là những thất bại của tiền điện tử này đại diện cho mức độ mong manh của thị trường.