Đâu là sự khác biệt giữa Stablecoin và tiền điện tử?

Trong khi các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum thống trị các tiêu đề với các bản tin về mức cao kỷ lục hoặc thua lỗ nặng nề, thì stablecoin thường chiếm ít ánh đèn sân khấu hơn.

Mặc dù các loại tiền ổn định phổ biến như Tether, USD Coin, DAI và Binance USD đều nằm trong số các loại tiền điện tử lớn nhất thế giới dựa trên vốn hóa thị trường, nhưng vai trò của chúng phần lớn bị đánh giá thấp.

Mặc dù vậy, stablecoin đóng một vai trò quan trọng trong tiền điện tử và là tài sản phổ biến cho các nhà đầu tư cũng như thương nhân. Vậy chính xác thì stablecoin là gì và tại sao chúng khác với các loại tiền điện tử khác?

Stablecoin là gì?

Stablecoin là một dạng altcoin trong tiền điện tử nhằm đảm bảo sự ổn định về giá trong thị trường tiền điện tử. Mặc dù các giá trị của nó có thể được cố định với nhiều loại tài sản khác nhau, nhưng mục tiêu cuối cùng của nó là duy trì một giá trị không đổi bất kể biến động rộng hơn của thị trường tiền điện tử.

Nhiều stablecoin phổ biến như Tether và USD Coin được gắn với giá trị của đồng đô la Mỹ và do đó, sẽ cố gắng giữ giá trị là 1 đô la. Điều này có nghĩa là USDT và USDC sẽ luôn có giá trị 1 đô la, bất kể thị trường có biến động như thế nào.

Mặc dù nhiều stablecoin được gắn với giá trị của đồng đô la, nhưng chúng cũng có thể được hỗ trợ bởi các tài sản và kim loại quý khác như vàng. Điều này hoạt động vì những người tạo stablecoin có thể duy trì dự trữ tiền tệ fiat như đồng đô la hoặc hàng hóa như vàng làm tài sản thế chấp, đảm bảo giá trị của stablecoin.

Là loại tiền ổn định lâu đời nhất thuộc loại này, Tether cung cấp cho chúng ta lịch sử toàn diện về các loại tiền ổn định trong thực tế. Nhìn lại hoạt động của nó trong những năm sau khi được giới thiệu vào năm 2015, chúng ta có thể thấy rằng giá trị của USDT phần lớn không thay đổi, mặc dù lịch sử cũng cho thấy những bất thường có thể xảy ra.

Đương nhiên, lịch sử giá của USDT không thể khác hơn so với lịch sử của Bitcoin, một loại tiền điện tử được lập trình sẵn để trở nên ngày càng khan hiếm theo thời gian thông qua việc giảm một nửa số BTC mới được tạo ra cho các công ty khai thác. Với lượng lưu thông tối đa là 21 triệu Bitcoin và không có tài sản cố định trong thế giới thực, chúng tôi đã thấy giá trị của Bitcoin tăng và giảm theo cách không ổn định.

Ngoài các mức hiệu suất thị trường khác nhau, stablecoin thường được quy định theo cách mà các loại tiền điện tử phi tập trung không có. Điều này, một lần nữa, giúp giữ cho bối cảnh stablecoin không bị ảnh hưởng bởi mức độ biến động nổi tiếng của thị trường rộng lớn hơn.

Nhưng điều gì làm cho stablecoin khác biệt với tiền điện tử truyền thống đối với các nhà đầu tư? Và tại sao các stablecoin lại khác biệt về mặt kỹ thuật so với các đối tác của chúng?

Stablecoin khác với các loại tiền điện tử khác như thế nào?

Các loại tiền điện tử phổ biến nhất thế giới, như Bitcoin và Ethereum, được gọi là tiền điện tử thả nổi tự do, có nghĩa là chúng hoạt động tương tự như hàng hóa và thu được giá trị từ thị trường cung và cầu đối với chính tài sản đó.

Bởi vì giá trị của chúng không được liên kết với bất kỳ tài sản hoặc thuật toán nào khác, nên chúng có thể gặp biến động giá đáng kể.

Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ mua vào những thứ như BTC và ETH với kỳ vọng rằng các khoản đầu tư của họ sẽ dao động đáng kể. Tuy nhiên, Stablecoin luôn duy trì bằng giá trị của một tài sản truyền thống hơn, mang đến nhiều cơ hội khác nhau cho các nhà đầu tư. Chúng có thể bao gồm:

Ổn định thị trường

Không giống như tiền điện tử truyền thống, stablecoin không có nguồn cung hạn chế hoặc lịch trình cố định, có nghĩa là chúng được giải ngân dựa trên điều kiện và kinh tế thị trường. Những tài sản này được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp để giúp các nhà đầu tư bảo vệ khỏi sự suy thoái của thị trường giữa các loại tiền điện tử truyền thống hơn.

Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là stablecoin có thể là một tài sản đặc biệt hữu ích và không có gì lạ khi thấy khối lượng giao dịch lớn đổ vào Tether khi thị trường dự đoán sẽ có sự sụt giảm ngắn hạn đối với các tài sản như Bitcoin. Hơn nữa, một số sàn giao dịch như Bitfinex yêu cầu người dùng mua Tether trước khi chuyển đổi tài sản nắm giữ của họ thành các tài sản khác.

Khiếu nại cho vốn mạo hiểm

Một điểm hấp dẫn quan trọng khác đối với stablecoin là chúng có thể nhận được một dòng tiền đầu tư mạo hiểm lớn.

Mặc dù điều này có vẻ phản trực giác đối với các VC khi xem xét việc thiếu biến động có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ không thấy lợi nhuận từ việc mua vào stablecoin. Sự phát triển của các mô hình kinh doanh mới liên kết với thị trường stablecoin mang đến cho các nhà đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư bán lẻ cơ hội tốt hơn để đầu tư và xây dựng danh mục đầu tư sinh lời.

Cơ hội nhận thưởng

Cũng có nhiều cách để các nhà đầu tư kiếm được phần thưởng chỉ bằng cách nắm giữ stablecoin và trong nhiều trường hợp, tài sản có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn so với các lệnh cấm truyền thống sẽ mang lại.

Chẳng hạn, USD Coin mang lại lợi nhuận lên tới 4% khi đặt cược, trong khi các loại tiền ổn định ít phổ biến khác như USDD có thể mang lại tới 8% lãi suất đặt cược.

Giao dịch chi phí thấp không biên giới

Một lợi ích quan trọng khác đối với stablecoin là cơ sở hạ tầng xử lý nhanh và phí giao dịch thấp giúp bạn có thể gửi tiền ở bất kỳ đâu trên thế giới mà không gặp rắc rối khi chuyển đổi tiền tệ fiat hoặc trả các khoản phí đắt đỏ.

Về chủ đề phí thấp, cần nhấn mạnh rằng chi phí gửi một lượng tiền lớn có thể phát sinh các khoản phí tương đối nhỏ. Ví dụ: Coinbase báo cáo rằng một số cá nhân đã gửi số tiền lên tới 1 triệu USD bằng USD Coin với phí chuyển khoản dưới 1 USD.

Quản lý sự ổn định và rủi ro thị trường

Tóm lại, stablecoin mang lại sự ổn định trong toàn cảnh tiền điện tử theo những cách mà tiền điện tử truyền thống không thể sánh được. Chi phí giao dịch thấp và thế chấp tài sản truyền thống của chúng có nghĩa là chúng là công cụ tuyệt vời cho các nhà giao dịch điều hướng các thị trường đầy biến động và những người cần một số thời gian nghỉ ngơi sau suy thoái tiền điện tử.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhấn mạnh là hệ sinh thái stablecoin không hoàn toàn không có rủi ro. Trong quá khứ, các stablecoin hàng đầu như Tether đã trải qua những tranh cãi dựa trên sự ổn định của tài sản.

Mặc dù stablecoin có thể tự thể hiện là tài sản không có rủi ro, nhưng chắc chắn chúng không tránh khỏi rủi ro và có thể gặp rắc rối trong giai đoạn thử nghiệm đối với hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn.

Với suy nghĩ này, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm sự an ủi trong stablecoin và gặt hái những lợi ích của chúng theo cách mà tiền điện tử truyền thống không thể cạnh tranh được. Nhưng như mọi khi, điều cần thiết là phải luôn cảnh giác trong bối cảnh tiền điện tử nổi tiếng là không thể đoán trước. Khi chuẩn bị tinh thần cho những điều bất ngờ, các nhà đầu tư có thể chuẩn bị tốt nhất cho những phức tạp bất ngờ nếu chúng phát sinh.